manbet手机版小罗伯特·卢卡斯的科学贡献

manbet手机版瑞典皇家科学院

manbet手机版1995年10月

manbet手机版20世纪70年代，宏观经济学发生了迅速而彻底的变革:理性预期假说被提出并应用，经济周期的均衡理论出现，经济政策宏观计量评价中的问题及其解决办法得到澄清。manbet手机版这一演变主要归功于一位研究人员的贡献:小罗伯特·e·卢卡斯(Robert E. Lucas, Jr.)。本报告详细阐述了这一发展和卢卡斯对其的贡献。manbet手机版除了宏观经济学，卢卡斯还在其他研究领域做出了重大贡献。manbet手机版这里只简单介绍一下。

manbet手机版1.manbet手机版理性预期假说
manbet手机版代理人对未来的预期显然对他们当前的许多决策很重要。manbet手机版因此，经济的发展在很大程度上受到当前对未来发展的预期的影响。manbet手机版一个例子是工资形成，对未来通货膨胀和劳动力需求的预期强烈影响合同期间的合同工资，而合同工资反过来强烈影响已实现的通货膨胀。manbet手机版债券利率和其他资产价格是进一步明显的例子。manbet手机版利率随着预期的未来通货膨胀而变化，因为债券持有人希望因通货膨胀引起的贬值而得到补偿。manbet手机版股票价格受到预期未来股息和资本收益的影响。manbet手机版企业和家庭的资本投资和金融资产储蓄受到这些资产价格和预期未来收益、收入和税收的影响。

manbet手机版尽管预期很重要，但长期以来在经济分析中受到非常肤浅的对待。manbet手机版几十年前，假设外生预期甚至静态预期并不罕见，例如，不管经济发展如何，预期的未来价格水平等于今天的价格水平。manbet手机版在某些情况下，期望被表示为观测变量的任意函数。manbet手机版所谓的适应性预期是一种改进。manbet手机版它们意味着对未来的预期会机械地调整到先前的预期误差上:如果今天的价格水平超过先前对今天价格水平的预期，那么今天对未来价格水平的预期就会按误差的比例向上调整。manbet手机版然而，这种期望意味着，智能体机械地重复以前的错误，而从未意识到他们的方法是多么原始;manbet手机版这些期望只是向后看的。manbet手机版理性预期是真正具有前瞻性的，意味着一种更复杂、更现实的形成预期的方式;manbet手机版代理人从错误中学习，并利用他们的智力来理解经济运行的方式。

manbet手机版对理性预期假设最好的描述是，在真正动态的情况下，在未来不确定、信息不完善和信息收集成本高昂的情况下，理性行为假设对个人和企业行为的一致应用。manbet手机版这个假设并不意味着所有的主体都有相同的信息，或者所有的主体都知道“真实的”经济模型;manbet手机版它只是意味着代理以最佳方式使用可用信息，只有在预期收益超过成本时才收集进一步的信息。

manbet手机版这样表达的理性预期假设是容易掌握的，并没有比通常的理性假设在静态情况下更具争议性。manbet手机版但从技术上讲，在经济分析中应用这一假设往往是困难的;manbet手机版假设的后果往往是戏剧性的，例如在稳定政策的影响方面。

manbet手机版John Muth(1961)是第一个以精确的方式表述理性预期假设的人。manbet手机版他用它来研究经典的蛛网现象。manbet手机版穆特的分析仅限于处于部分均衡状态的单一市场。manbet手机版当卢卡斯将理性预期假设扩展到宏观经济模型和经济政策分析时，理性预期假设的重要性变得显而易见。

manbet手机版在从Lucas (1972b)开始的一系列开创性论文中，他将这一假设扩展并应用于一般均衡情况。manbet手机版特别是，他证明了它可以成功地应用于经济政策的研究。manbet手机版在这项工作中，一个重要的进展是，不像以前的文献那样，把经济政策看作一系列独立的行动，而是看作系统的行为，一种隐含或明确的规则，既有可预测的成分，也有不可预测的成分。manbet手机版例如，中央银行的货币政策通常被看作是对观察到的通货膨胀和失业变化的政策工具的持续调整，而不仅仅是一系列独立的调整。manbet手机版卢卡斯认识并解释了内生理性预期形成的深远后果，特别是对经济政策变化的影响和对经济政策的计量评价。manbet手机版他后来将这一假设应用于宏观经济学和经济政策以外的其他几个领域。

manbet手机版卢卡斯还开发了操作方法来解决具有理性预期的一般均衡系统。manbet手机版这些方法现在是经济分析的标准(见下文)。manbet手机版如果没有这样的方法，理性预期假设的含义可能仅限于关于预期重要性的一般见解，而不是在特定情况下精确和可操作的陈述。

manbet手机版目前，理性预期假说已被公认为标准参照系，并作为后来研究预期形成的起点，例如有限理性、有限计算能力和渐进学习。manbet手机版这个角色类似于关于一组完全市场的一般均衡的阿罗-德布鲁模型，它作为以后研究不完全市场、交易成本和不完全竞争的起点。

manbet手机版2.manbet手机版经济周期的均衡理论
manbet手机版卢卡斯的研究有相当一部分致力于商业周期的均衡理论。manbet手机版第二次世界大战后，商业周期研究由凯恩斯的追随者主导。manbet手机版商业周期被视为不平衡现象。manbet手机版这里的不均衡指的是假设分析中的重要变量，例如价格和工资，是外生固定的，在模型中没有内生解释。manbet手机版这意味着劳动力市场上的劳动力供给和商品市场上的商品供给可能是定量配给的。manbet手机版在某些情况下，价格和工资被认为是机械地调整，以适应每个市场的过剩供应水平，因此价格和工资的通胀是失业率的递减函数:即所谓的菲利普斯曲线。manbet手机版凯恩斯主义的方法受到了正确的批评manbet手机版对测manbet手机版这种关系没有给出严格的理论解释。manbet手机版这一批判具有特别的分量，因为它表明，凯恩斯主义方法实际上假设行为主体的行为始终违背自己的最大利益。

manbet手机版即使菲利普斯曲线缺乏令人满意的理论解释，但到20世纪60年代末，它已经得到了大量的实证支持。manbet手机版它通常被解释为暗示通货膨胀和失业之间的长期权衡:一个国家的当局可以通过采取导致更高通货膨胀的扩张性稳定政策来实现长期减少失业。manbet手机版这种解释受到米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)和埃德蒙德·菲尔普斯(Edmund Phelps)的批评，他们强调这种解释忽视了预期的影响:如果预期被调整为更高的通胀，菲利普斯曲线就会平移，失业和通胀之间的长期权衡就会消失;manbet手机版长期的菲利普斯曲线将变成垂直的，长期的“自然”失业率将独立于通货膨胀。manbet手机版弗里德曼和菲尔普斯在他们的评论中假设了适应性预期。manbet手机版然而，有了这样的预期，如果允许通货膨胀随着时间的推移稳步上升，失业率仍然可以永久降低。

manbet手机版利用理性预期假设，Lucas (1972b)提出了第一个理论上令人满意的短期倾斜和长期垂直菲利普斯曲线的推导。manbet手机版在他所构建的模型中，代理人拥有不完全的信息，无法明确区分当地价格上涨是由于对自己产品的需求上升，还是由于货币供应扩张导致价格水平普遍上升。manbet手机版与以前的不平衡分析相比，这是一个一致的例子manbet手机版均衡分析manbet手机版即所有重要变量都在模型中确定，智能体控制的变量是根据其目标设定的，智能体对模型变量的未来发展有理性预期。manbet手机版Lucas将模型的平衡状态表述为描述模型的内生变量对外生随机扰动的响应的函数的泛函方程，并求解了泛函方程。manbet手机版(1)卢卡斯证明，模型中的生产者将每次价格上涨的一部分解释为需求增加造成的，因此在一定程度上增加产量是合理的。manbet手机版由模型产生的时间序列的计量经济学估计将导致通货膨胀和就业之间的正相关。manbet手机版然而，任何试图利用这种关系，并通过更扩张性的货币政策来永久增加就业的企图都是徒劳的，只会导致更多的通胀。

manbet手机版(1)预期被建模为描述预期价格如何依赖于外生干扰的函数。manbet手机版这个期望函数产生了一个定价函数，描述了实际价格如何依赖于外生扰动。manbet手机版期望函数因此被映射到定价函数空间;manbet手机版这就得到了相关的泛函方程。manbet手机版函数方程的解是期望函数和定价函数重合的不动点。manbet手机版这样的解确实存在，因为泛函方程可以被表示为一个收缩映射。

manbet手机版在20世纪70年代，一些国家的政府和中央银行允许通货膨胀起飞。manbet手机版正如弗里德曼、菲尔普斯和卢卡斯所预测的那样，短期菲利普斯曲线的移动使得就业不可能实现永久性增长。

manbet手机版这是具有内生理性预期的严格均衡商业周期模型的第一个例子。manbet手机版该模型的主要重要性最终源自它作为一个方法论例子的作用。manbet手机版该模型对商业周期的实际解释，即关于货币供应的不完善信息，被认为不太有说服力，因为关于货币供应的精确信息很容易获得。manbet手机版尽管对货币需求和货币供给乘数的干扰可能难以观察，但不可能从经验上证明，关于货币总量的不完善信息是对商业周期的重要解释。

manbet手机版在卢卡斯的开创性贡献之后，均衡商业周期迅速成为一个动态的研究领域。manbet手机版“真实商业周期”文献的大量追随者强调了生产率的真实扰动，而不是货币扰动作为商业周期变化的原因。manbet手机版最近，货币动荡又引起了新的关注。manbet手机版平衡经济周期文献中的典型工作方法是首先制定一个一致的随机平衡模型，然后校准或估计模型参数，使用中心参数的早期估计或模型更具体关系的新估计。manbet手机版然后，根据模型再现实际历史时间序列的能力来评估模型。manbet手机版这个模型在某种程度上被用作一个实验室，在那里，假设的关系和亚理论被试验。manbet手机版（2）

manbet手机版(2)例如，见Cooley(1995)收集的论文。

manbet手机版Lucas的工作坚持了一个简单的原则:模型应该是明确而完整的，也就是说，所有重要的变量都应该通过特定环境中理性主体与理性预期之间的相互作用内生地确定。manbet手机版这意味着坚持理论分析的完整性，这在原则上被大多数经济学研究者所接受。manbet手机版在实践中，这种坚持可能很难实现，特别是因为许多宏观经济问题需要分析具有明显不确定性的动态情况。

manbet手机版经济周期的均衡理论最初是在完全灵活的价格和商品和要素市场完全竞争的瞬时均衡假设下发展起来的。manbet手机版这些假设有时被错误地视为均衡商业周期方法的必要和完整部分。manbet手机版卢卡斯的方法确实符合粘性价格和市场不完美。manbet手机版在讨论具有在特定合同期间固定的预定价格的模型时，卢卡斯写道(1980b，第712页):“如果……合同长度被视为来自于由代理人解决的决策问题，那么这些经过如此详细阐述的模型将是均衡模型。”

manbet手机版因此，卢卡斯的方法似乎完全符合摩擦和不完美。manbet手机版然而，它坚持认为它们不是manbet手机版假设manbet手机版，也就是说，以任意的方式引入，而不是manbet手机版解释manbet手机版由于智能体在其环境中的决策和交互。manbet手机版这样解读，卢卡斯的方法论方法已经被几乎所有的宏观经济学家所接受，即使它的应用要求很高，经常遇到实际问题。manbet手机版当遵循这一方法论原则时，似乎在建模摩擦和缺陷方面取得了最大的进展，例如在关于粘性价格的新凯恩斯主义文献中(参见曼昆和罗默(1991)收集的贡献)。manbet手机版卢卡斯的一般方法实际上已经成为几乎所有现代宏观经济学研究者的原型。

manbet手机版3.manbet手机版经济政策的宏观计量评价
manbet手机版“卢卡斯批判”——卢卡斯对经济政策的宏观计量评估的贡献——受到了极大的关注，并被完全纳入了当前的思想。manbet手机版简而言之，“批判”意味着先前在经济政策计量分析中被视为“结构性”的估计参数实际上取决于估计期间所采取的经济政策(例如，菲利普斯曲线的斜率可能取决于货币需求和货币供应中未观察到的扰动的方差)。manbet手机版因此，参数可能会随着政策制度的变化而变化。manbet手机版这不仅是一个学术观点，而且对经济政策建议也很重要。manbet手机版当代理人的期望适应新制度时，政策制度转变的效果往往与不适应时完全不同。manbet手机版如今，在评估一项新政策的后果时(例如，新的汇率制度、新的货币政策、税收改革或新的失业救济规则)，毫无疑问，预期变化的影响应该被考虑在内。

manbet手机版当卢卡斯开创性的文章(1976年)发表时，实际上所有现有的宏观计量经济学模型都具有所谓简化形式的行为函数;manbet手机版也就是说，这些功能中的参数可能隐式地取决于政策制度。manbet手机版如果是这样，使用相同的参数值来评估其他策略制度显然是有问题的。manbet手机版然而，这些模型通常是这样使用的:在特定政策制度下估计的参数与其他政策规则一起用于模拟，目的是预测对关键宏观经济变量的影响。manbet手机版有了与政权相关的参数，预测可能是错误的和具有误导性的。manbet手机版例如，中央银行工具利率的相同变化在不同的制度下可能产生非常不同的影响。manbet手机版这种现象，表面上可以解释为经济系统的一种复杂而奇特的性质，但根据卢卡斯的结果，可以给出一个相对简单而直观的解释。

manbet手机版这样表达，观点就容易理解了。manbet手机版但要建立一个令人信服和严谨的方法，需要深入洞察宏观经济模型中典型行为函数与经济行为微观模型中动态优化结果之间的关系。manbet手机版有了这些洞见，卢卡斯在理论上可以让他的同代人以及后来的经济学家相信，传统宏观模型的三个关键组成部分——消费函数、投资函数和菲利普斯曲线——具有与制度相关的参数。

manbet手机版(3)正如现代宏观经济教科书所示，同样的关系可以用几种不同的方式推导出来。manbet手机版一种情况是，t时期的名义工资在t-1时期提前一个时期设定，与t时期价格水平的预期成比例。manbet手机版如果实际通货膨胀超过预期通货膨胀，实际工资就会更低。manbet手机版如果劳动力需求在实际工资中下降，那么就业率就会上升。

manbet手机版这种简单模型经济所产生的就业和通货膨胀的时间序列将显示就业和通货膨胀之间的正相关关系。manbet手机版那么，通过实施更具扩张性的货币政策(导致更高的通胀)来提高平均就业水平可能是诱人的。manbet手机版因此，假设货币政策改变为更具扩张性的立场，并导致通货膨胀的一个新的随机过程。

manbet手机版因此，更多的扩张性政策只会导致更多的通货膨胀，而不会增加平均就业。

manbet手机版卢卡斯的贡献也隐含着对新研究项目的呼吁。manbet手机版该项目包括制定和估计具有独立于政策制度的参数的宏观计量经济模型，以便它们可以用于评估替代政策。manbet手机版这个原则很容易陈述。manbet手机版这些模型应该根据与政策无关的参数来制定，例如描述家庭品味和公司技术。manbet手机版然后可以用专门开发的计量经济学方法来估计这些参数。manbet手机版在实践中，正如上面所强调的，遵循这一原则通常是相当困难的。manbet手机版然而，这一原则已经成功地应用于许多情况，如投资行为对折旧规则、税收和获得补贴投资基金的依赖;manbet手机版消费行为对税收和转移的依赖;manbet手机版劳动力供给对工资、税收和失业救济的依赖。

manbet手机版卢卡斯的开创性贡献实际上在计量经济学中创造了一个新的分支领域:理性预期计量经济学。manbet手机版在这里，理性预期后果的理论分析被用来确定最合适的方法来估计关系和模型，其中预期是关键组成部分。manbet手机版卢卡斯和萨金特(1981)收集了一些早期的贡献。

manbet手机版4.manbet手机版其他贡献
manbet手机版除了在宏观经济学方面的研究，卢卡斯还在许多其他研究领域做出了重大贡献，如投资理论(卢卡斯和普雷斯科特(1971))、金融经济学(卢卡斯(1978))、货币理论(卢卡斯(1980a)、卢卡斯和斯托基(1987))、动态公共经济学(卢卡斯和斯托基(1983))、国际金融(卢卡斯(1982))，以及最近的经济增长(卢卡斯(1988))。manbet手机版在这些领域中，卢卡斯的工作非常重要，给研究提供了一个新的方向，并产生了大量新的文献。

manbet手机版这些贡献之一涉及资产定价。manbet手机版Lucas(1978)在具有理性预期的一般均衡中解决了第一个资产定价模型。manbet手机版这本著作是金融经济学中最有影响力的著作之一，并成为试图整合金融经济学和宏观经济学的全新文献的起点。manbet手机版卢卡斯表明，资产价格可以表示为经济状态变量的函数，这是一个函数方程的解，由均衡假设和一阶条件的组合产生的个体决策问题。manbet手机版这种方法已经成为金融经济学的标准。

manbet手机版另一个例子是内生增长领域，在两三篇开创性论文之后——其中一篇是卢卡斯(1988)发表的——迅速成为一个巨大而迅速发展的领域。manbet手机版在以往的生长文献中，长期生长速率是外源决定的。manbet手机版在新的增长文献中，经济增长率是内生决定的，因为物质资本、人力资本和新技术知识的积累不会导致收益递减。manbet手机版一大群追随者一直在扩展这一文献。

manbet手机版5.manbet手机版总结
manbet手机版罗伯特·卢卡斯是自1970年以来对宏观经济学和宏观计量经济学发展影响最大的经济学家。manbet手机版他的工作带来了一个迅速而革命性的发展:理性预期假设的应用，商业周期均衡理论的出现，以及经济政策的宏观计量评估。manbet手机版卢卡斯在其他几个经济学领域也做出了重大贡献。

manbet手机版6.manbet手机版参考文献
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