manbet手机版撰写“柠檬市场”:一篇个人解释性文章

manbet手机版乔治·阿克洛夫著
manbet手机版2001年经济学奖得主

manbet手机版1966年至1967年，我在伯克利大学担任助理教授的第一年就写了《柠檬市场》(The Market for ' Lemons ')(这篇13页的论文让我获得了经济学奖)。^{manbet手机版＊}manbet手机版《柠檬》讲述了一个和市场本身一样古老的问题。manbet手机版它关注的是马贩子如何回答这个自然的问题:“如果他想要的话。manbet手机版出售manbet手机版那匹马，我真的很想manbet手机版买manbet手机版吗?”manbet手机版这种质疑是马匹和二手车市场的基础，但它也至少最低限度地存在于每一笔市场交易中。

manbet手机版这是我个人的故事。manbet手机版我碰巧在正确的时间出现在正确的地点，因此能够写出关于这个主题的第一篇理论论文是非常幸运的。manbet手机版但这个故事不仅仅是个人的故事，因为它的历史在微观层面上复制了20世纪60年代至90年代经济理论宏观层面上发生的转变。manbet手机版它还举例说明，经济学的基本方法，即强调现实的某些方面(特别是交易者对价格的关注)，而忽视其他方面，可能会使重大问题得不到解答。manbet手机版信息不对称如何影响市场这个问题没有得到解答，这只是我非常幸运的原因之一。

manbet手机版在20世纪60年代初，标准的微观经济学理论绝大多数是基于完全竞争一般均衡模型。manbet手机版到20世纪90年代，对这一模型的研究只是经济学理论的一个分支。manbet手机版当时，经济理论的标准论文与现在的风格非常不同，经济模型是为特定市场和特定情况量身定制的。manbet手机版在这种新风格中，经济学理论不仅仅是探索完全竞争的单一模型的偏差。manbet手机版相反，在这种新风格中，经济模型被定制为描述描述所考虑的特殊问题的现实的显著特征。manbet手机版完全竞争只是众多模型中的一种，尽管它本身是一个有趣的特例。manbet手机版由于《柠檬市场》是这种新经济学风格的早期论文，它的起源和历史就是这场变革的传奇。

manbet手机版1966年，我获得了麻省理工学院的博士学位。manbet手机版我听说这段时间(主要是当时的麻省理工毕业生)被称为“黄金岁月”，因为那里有很多著名的毕业生。manbet手机版我们都是好朋友，我们之间经常讨论经济问题。manbet手机版我相信有一种相当自鸣得意的想法，认为主要的经济问题已经解决了，特别是在宏观经济学上，也许也在微观经济学上。manbet手机版宏观经济学是由新古典主义综合，它解释了失业的存在，货币工资变化缓慢，以应对劳动力的过度需求。manbet手机版因此，工资可能高于市场出清，因此一些劳动力将失业。manbet手机版这就留下了以下问题:经济增长的原因是什么?manbet手机版在这个领域有两篇影响深远的论文manbet手机版罗伯特•索洛manbet手机版．manbet手机版这两项研究都表明，之前认为资本是经济增长的主要原因的观点很可能是错误的。manbet手机版首先，资本回报率的递减最终将限制资本深化对增长的贡献。manbet手机版(从长远来看，所有新资本都将用于装备新进入劳动力市场的人，因此相对于劳动力而言，资本不会增加。)manbet手机版其次，如果资本和劳动力获得了各自的边际产品，那么，根据经验，在解释增长时存在显著的“剩余”:资本只能解释美国生产率增长的一小部分。

manbet手机版罗伯特•索洛

manbet手机版经济增长理论

manbet手机版在索洛的这两篇文章之后的增长理论是加拉帕甘，介于旧经济学和后来产生的新经济学之间。manbet手机版旧经济学是建立在各种偏见的基础上的。manbet手机版其中第一个是具有完全信息的一般均衡竞争模型的首要性。manbet手机版这并不意味着所有的经济学家都认为这个模型是对市场及其运行方式的一个特别好的描述，但它确实为他们提供了一个基准，用来衡量偏离其严格假设的后果。manbet手机版在这种方式下，经济学家使用竞争模型作为他们世界的主要路线图。manbet手机版当时经济学的第二个基本原则在于描述经济学的数学的简单性。manbet手机版这都总结在manbet手机版保罗•萨缪尔森manbet手机版的manbet手机版基金会manbet手机版(1947)，因为它也可以在教科书中看到，如R.G.D.艾伦的(1938)manbet手机版《经济学家的数学分析》manbet手机版这种数学强调了受约束的多变量的连续可微函数的最大化。manbet手机版当时的增长理论导致了一种新的、性质上不同的模型的出现，这种模型的数学性质也不同;manbet手机版但与之相伴的，仍然是一种顽固不变的经济。manbet手机版(这就像查尔斯·达尔文(Charles Darwin)所说的半鱼半蜥蜴一样。)manbet手机版这种模型出现在索洛的两篇开创性文章之后，当时人们发现可能有各种各样的可能的生长技术。manbet手机版索洛自己提供了两种不同的类型:资本可以是腻子，这意味着资本-劳动比率在安装后和之前一样具有可塑性;资本可以是腻子，资本-劳动比率可以在资本最初建造时设定，但之后不会改变。manbet手机版在类似主题的另一个变体中，索洛建立了一个系统，在这个系统中，新技术只有在体现在新资本中时才能被引入。manbet手机版这些新系统引入了一种数学，可以处理质量不断变化的商品(在这里是资本)。

manbet手机版但索洛只是开创了现代经济学的第一个滩头阵地。manbet手机版他已经迈出了离开大海的重要的第一步，但是他没能再往前走。manbet手机版下一步是使用他开发的用来描述商品质量不同的市场的框架类型。manbet手机版在增长理论中，“特殊”假设的发展与问题的技术方面特别隔绝。manbet手机版没有人分析不同质量的商品(在增长理论中，是不同质量的资本)会如何影响市场。manbet手机版但这一阶段是为了更普遍地分析具有许多不同类型产品质量的市场行为。

manbet手机版发现不对称信息

manbet手机版增长理论以另一种方式为发现不对称信息奠定了基础。manbet手机版人们相信，所谓的“增长剩余”，即不能用资本增长或劳动力增长来解释的那部分增长，有很大一部分可以用教育的增长来解释。manbet手机版爱德华·丹尼森(1962)manbet手机版经济增长的来源和我们面前的选择，manbet手机版在计算增长残差时遵循索洛的方法，对增加教育的影响进行了估计。manbet手机版丹尼森以不同学历人群的收入差异为基础，估算了教育变化对生产率的影响。manbet手机版但是，正如他所承认的那样，他的估计总是有问题的，因为那些受教育程度更高的人平均而言也有更强的天赋，这也会有助于他们的收入。manbet手机版这使得manbet手机版西奥多·舒尔茨manbet手机版的(1963)manbet手机版教育的经济价值manbet手机版-阐述了人力资本的概念和评估其回报的方案-尤其相关。manbet手机版我记得在1964年至1965年期间，我在思考舒尔茨的估计对增长会计的影响。manbet手机版我问自己:我们怎么能知道学校教育的回报在多大程度上反映了教育带来的生产力的提高，或者它在多大程度上只是一个“鸡蛋分级器”，把人们分成不同的能力等级。manbet手机版这个想法，我与我的获奖者之一约瑟夫·斯蒂格利茨分享，是迈向“柠檬市场”的第一步。

manbet手机版西奥多·舒尔茨

manbet手机版我把这个想法放在次要地位，在适当的时候再考虑。manbet手机版这是一个有用的结构，但它如何更广泛地应用呢?manbet手机版一篇论文由什么组成?manbet手机版完全信息下的完全竞争之所以如此有用，正是因为它为理论分析提供了一个框架:人们可以在这个框架中分析经济效率偏差的存在与否。manbet手机版信息的不对称和教育模式的低效率可能是一个有趣的结构，但在我把这些想法发展成一篇有用的论文之前，还需要一些探索。

manbet手机版看汽车市场

manbet手机版于是，我把注意力转向了汽车市场中信息不对称的影响。manbet手机版我对经济学的兴趣一直在宏观经济学。manbet手机版我当时相信，今天我仍然相信，失业以及随之而来的经济困难和身份丧失是一个非常严重的问题。manbet手机版这让我开始思考商业周期的成因。manbet手机版当时，商业周期中一个非常重要的因素是新车销量的波动，这自然会导致一个问题:为什么新车销量会有这么大的变化?manbet手机版为了解决这个问题，我必须弄清楚为什么人们买新车，而不是租汽车，或者买二手车。manbet手机版在那里，信息不对称似乎起了关键作用。manbet手机版我知道人们宁愿买新车而不愿买二手车的一个主要原因是他们怀疑二手车卖家的动机。manbet手机版正如前面提到的，这种洞察力，当然，几个世纪以来一直是马匹交易行业的核心，但当时我也不知道。

manbet手机版我没有建模的能力来展示我真正想要的东西。manbet手机版我真的想展示二手车卖家相对于新车买家的信息优势，会迫使汽车买家进入新车市场，从而加剧商业周期的波动。^{manbet手机版1}manbet手机版但我确实发现，我可以举出一些有趣的例子，在这些例子中，二手车市场因信息不对称而缩小，甚至可能走向崩溃。manbet手机版我当时还意识到，我最初在教育市场上发现的这种现象，也会扩展到许多其他领域，包括保险市场和贷款市场，在这些领域，借款人因风险而异。manbet手机版事实上，我很快就发现，在任何市场上，信息不对称都是一个潜在的问题，因为商品的质量很难通过随意检查来发现。manbet手机版在我看来，这似乎包括了大多数市场，而不是少数几个市场，是例外而不是规则。manbet手机版因此，我要写的论文将以汽车市场为例，以其潜在的“崩溃”为定理，然后讨论如何将这个例子应用于信贷和保险。

manbet手机版1966年9月，当我刚从研究生院毕业，作为一名助理教授来到伯克利时，这些想法至少在某种程度上已经形成了。我和汤姆·罗森伯格共进晚餐，他也是伯克利的新教员。manbet手机版汤姆问我在做什么，我列出了不同的项目。manbet手机版(我总是会列出一个潜在话题的清单，部分原因是一个想法本身通常是没有用的，只有和另一个想法结合起来才有用，还有心理上的原因，这样当一个想法失败时，我就可以毫无悔意地转向另一个想法)。manbet手机版汤姆今天告诉我，他非常确定我知道信息不对称是我的首要任务。manbet手机版我不太确定。manbet手机版无论如何，他认为这个想法很有趣，并鼓励我去追求它。manbet手机版按照今天的习俗，汤姆和我本来会同意在这方面合作，如果他这么做，这篇论文可能会更好。manbet手机版无论如何，我写了第一稿，以二手车市场将崩溃为例。manbet手机版我的证明风格来自数学(特别是拓扑学)。manbet手机版汤姆向我保证，这种风格很难说服经济学家。 He suggested that I should present it in more palatable terms, which would involve deriving the supply for used cars by owners and the demand by potential buyers, and showing that the only equilibrium of this market would involve no trade at all — indeed a market collapse. I followed his advice.

manbet手机版乔治·阿克洛夫在伯克利，1966年。

manbet手机版拒绝与接受

manbet手机版1967年6月，论文准备好了，我把它寄给了manbet手机版《美国经济评论》manbet手机版出版。manbet手机版1967-68学年，我在印度度过。manbet手机版我在那里呆了不久，就收到了我的第一封拒绝信manbet手机版《美国经济评论》。manbet手机版编辑解释说manbet手机版审查manbet手机版没有发表过关于这种琐事的论文。manbet手机版也许，在生命再现艺术的案例中，没有裁判报告。

manbet手机版的编辑迈克尔·法雷尔说manbet手机版的manbet手机版经济研究评论，manbet手机版他曾在1966年至1967年访问过伯克利，并敦促我将《柠檬》提交给manbet手机版的manbet手机版审查,manbet手机版但他也明确表示，没有做出任何保证。manbet手机版我在那里提交了《柠檬》，又被拒绝了，理由是manbet手机版审查manbet手机版没有发表过关于这种琐碎话题的论文。

manbet手机版第二次拒绝更有趣。manbet手机版我把"柠檬"送到manbet手机版政治经济学杂志，manbet手机版他们给我发了两份裁判报告，仔细地论证我为什么错了。manbet手机版毕竟，不同等级的鸡蛋被分类出售(我不相信这只是我的记忆把它和我最初对鸡蛋分级机模型的认知混淆了)，其他农产品也是如此。manbet手机版如果这篇论文是正确的，那么没有商品可以交易(这是对论文主张的夸大)。manbet手机版此外——这是致命的——如果这篇论文是正确的，经济学将会有所不同。

manbet手机版我可能绝望过，但我没有放弃。manbet手机版我把论文寄给了manbet手机版经济学季刊，manbet手机版被接受的地方。

manbet手机版我花了很大的力气才把这篇文章发表出来，以至于在1973年秋天去英国旅行时，我惊讶地发现，人们不仅阅读了这篇文章，而且还以相当大的热情阅读了它。manbet手机版从那时起，许多学者详细阐述了信息不对称及其在市场中的作用manbet手机版迈克尔•斯彭斯manbet手机版而且manbet手机版约瑟夫•斯蒂格利茨manbet手机版．

manbet手机版迈克尔•斯彭斯	manbet手机版约瑟夫•斯蒂格利茨

manbet手机版最后，我想从我的故事中得到三点启示。manbet手机版首先，《柠檬》与当时的经济学并没有那么大的突破。manbet手机版这是麻省理工学院正在进行的智力活动的自然延伸。manbet手机版(我慎重地用了加拉帕甘蜥蜴的比喻。)manbet手机版其次，在这篇论文的写作、编辑和审稿的各个阶段，许多人都非常慷慨，^{manbet手机版2}manbet手机版后来，在探索它的进一步含义时——从而说明了一般学者，特别是经济学家，对寻求真理和促进知识的非凡承诺。manbet手机版最后，经济学是一个强大的工具，但就像显微镜一样，它将注意力集中在现实的某些方面(尤其是价格在市场中的作用)，同时也转移了对其他方面的注意力。manbet手机版当时的经济学家认为，考虑一个传统焦点之外的问题(比如信息不对称的作用)会违反他们的方法论。manbet手机版由于这种有限的关注，经济学中仍有一些重要领域几乎是未知的。manbet手机版这与这种解释是一致的manbet手机版丹尼尔•卡尼曼(Daniel Kahneman)manbet手机版他是改变经济学焦点的领导者，也是去年的诺贝尔经济学奖得主之一。他不仅是一位训练有素的心理学家，而且在人类视错觉方面拥有特殊的专业知识。

manbet手机版参考文献

manbet手机版* Akerlof, George A.，“柠檬市场:质量不确定性和市场机制”。manbet手机版经济学季刊，manbet手机版84(3)，页488-500,1970。

manbet手机版艾伦,R.G.Dmanbet手机版《经济学家的数学分析》manbet手机版麦克米伦:伦敦，1938年。

manbet手机版爱德华·丹尼森manbet手机版经济增长的来源和我们面前的选择。manbet手机版补充文件第13号。manbet手机版经济发展委员会:纽约，1962年。

manbet手机版Frederic S. Mishkin， <非流动性、耐用消费支出与货币政策>。manbet手机版美国经济评论，manbet手机版66(4)， pp. 642- 54,1976。

manbet手机版萨缪尔森，保罗?manbet手机版《经济分析基础》manbet手机版哈佛大学出版社:剑桥，马萨诸塞州，1938年。

manbet手机版舒尔茨，西奥多W。manbet手机版教育的经济价值。manbet手机版哥伦比亚大学出版社:纽约，1963年。

manbet手机版1.manbet手机版里克·米什金(1976)后来提出了这一论点。

manbet手机版2.manbet手机版包括那些拒绝而不是接受的编辑和推荐人。

manbet手机版阿克洛夫教授慷慨地提供了他在这篇文章中出现的照片。manbet手机版——编辑器

manbet手机版首次出版于2003年11月14日